دور منصات التمويل الجماعي الرقمية في تعزيز الشمول المالي في الدول العربية: -دراسة حالة الجزائر ومصر في ضوء النموذج السعودي-
الملخص
تهدف الدراسة إلى تحليل دور منصات التمويل الجماعي الرقمية في تعزيز الشمول المالي في الجزائر ومصر، مع اتخاذ النموذج السعودي كمرجع للمقارنة في ظل تطور التكنولوجيا المالية (FinTech) ، اعتمدت الدراسة على المنهج الوصفي التحليلي وأسلوب القياس الاقتصادي المقارن (Panel Data) للفترة (2018-2024) لتقييم أثر المتغيرات التنظيمية والتقنية على النفاذ المالي.
خلصت الدراسة إلى أن التمويل الجماعي يمتلك قدرة جوهرية على خفض تكاليف التمويل، إلا أن فاعليته تتباين بين دول العينة؛ حيث تفوقت التجربة السعودية بفضل نضج الأطر التنظيمية ( (Sandboxes وارتفاع الثقة الرقمية، بينما لا يزال الأثر في الجزائر ومصر مقيداً بالفجوات التشريعية وضعف الثقافة المالية الرقمية، توصي الدراسة بضرورة تبني أطر تنظيمية مرنة، وتعزيز حوكمة المنصات الرقمية، ودمج التثقيف المالي الرقمي ضمن السياسات الوطنية لضمان شمول مالي مستدام.
المراجع
Books
- Greene, W. H. (2018). Econometric Analysis (8th ed.). Pearson Education.
Journal Articles
- Abdel-Baki, M. (2021). Fintech and financial inclusion in Egypt: Challenges and opportunities. Journal of African Business, 22(3), 415–430.
- Agrawal, A., Catalini, C., & Goldfarb, A. (2015). Crowdfunding: Geography, social networks, and the timing of investment decisions. Journal of Economics & Management Strategy, 24(2), 253–274.
- Belleflamme, P., Lambert, T., & Schwienbacher, A. (2014). Crowdfunding: Tapping the right crowd. Journal of Business Venturing, 29(5), 585–609.
- Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L., Singer, D., & Ansar, S. (2022). The Global Findex Database 2021: Financial inclusion, digital payments, and resilience in the age of COVID-19. World Bank Publications.
- Hornuf, L., & Schwienbacher, A. (2017). Should individual investors be educated about equity crowdfunding? Research Policy, 46(4), 776–781.
- Ozili, P. K. (2018). Impact of digital finance on financial inclusion and stability. Borsa Istanbul Review, 18(4), 329–340.
- Sarma, M. (2015). Measuring financial inclusion. Economics Bulletin, 35(1), 604–611.
Conference / Seminar Papers
- Saiti, B., Nigmonov, A., & Anwar, M. (2018). Islamic crowdfunding as an alternative to conventional finance. In Fintech in Islamic Finance (pp. 215–230). Routledge.
- Zetzsche, D. A., Buckley, R. P., Arner, D. W., & Barberis, J. N. (2017). From fintech to techfin: The regulators' dilemma. European Banking Institute Working Paper Series.
Websites
- .Bank Al-Mellat [World Bank]. (2022). Global Findex database: Mapping the roadmap for digital transformation in financial inclusion. Washington, DC. https://www.worldbank.org/en/publication/globalfindex
- Arab Monetary Fund. (2022). Financial stability report in Arab countries: The impact of modern financial technologies on intermediation systems. Abu Dhabi, UAE. https://www.amf.org.ae/ar/publications/taqryr-alastqrar-almaly/taqryr-alastqrar-almaly-fy-aldwl-alrbyt-l
- Arab Monetary Fund. (2023). Regulatory sandboxes and their role in supporting financial innovation in the Arab region: An analytical study. Abu Dhabi, UAE. https://www.amf.org.ae/ar/publications/studies
- Ministry of Finance, Saudi Arabia. (2023). Annual report of the financial sector development program: Saudi Vision 2030. Riyadh, Saudi Arabia. https://www.vision2030.gov.sa/ar/v2030/v2030-projects/financial-sector-development-program
- Programme of the United Nations Development. (2021). Crowdfunding as a tool for investing in startups in Egypt. UNDP Egypt Office. https://www.undp.org/ar/egypt/press-releases/tqdym-altmwyl-aljmay-kadat-llastthmar-fy-tmwyl-almshary-alnashyt-fy-msr
- Global Findex Database. (2025/2026 update). Financial inclusion, digital payments, and resilience in the age of AI. World Bank. https://globalfindex.worldbank.org
- Sahay, R., von Allmen, U. E., Lahreche, A., Khera, P., Ogawa, S., Bazarbash, M., & He, K. (2020). The promise of fintech: Financial inclusion in the post-COVID-19 era. IMF Departmental Papers, No. 20/09
هذا العمل مرخص حسب الرخصة Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
