تحسين محفظة التنويع الدولي باستخدام خوارزميات مستعمرة النمل – حالة مؤشرات داو جونز الاسلامية

Lahbib ZOUAOUI; Meriem Nadjat Naas

doi:10.34118/djei.v11i1.80

Lahbib ZOUAOUI Ghelizane University
Meriem Nadjat Naas Ghelizane University

DOI: https://doi.org/10.34118/djei.v11i1.80

Keywords: International diversification, otipmal portfolio, , Return & risk, Ant colony algorithms, Dow Jones Islamic Market Indexes

Abstract

The objective of this study is to assist in making investment decisions in financial markets in accordance with the principles of Islamic Shari'a by evaluating the optimal portfolio on the basis of international diversification and the differentiation between risk and return to maximize profits.

We have formulated an investment portfolio in the form of Radiation using the Markowitz model, based on risk weights and returns for each asset class. Assets in this case represent the risk and return weights of the Dow Jones Islamic Indexes (DJIM) on the international stock exchanges of Qatar, Oman, Turkey, Saudi Arabia, Bahrain and Malaysia during the period 2008-2018. Ant colony algorithms optimization (ACO) have also been used as an effective metaheuristic method to improve Markowitz to compare the risks and returns and achieve the optimal portfolio and extract the border efficiency curve using the Python program

Keywords: International diversification, optimal portfolio, Return & risk, Ant colony algorithms, Dow Jones Islamic Market Indexes.

Downloads

Download data is not yet available.

References

. بن الضب، علي،" استخدام نماذج GARCH للتنبؤ بالصدمات في البورصات العربیة كآلیة لإدارة الأزمات" ، مجلة الدراسات الكمية ، عدد 01 ،الجزائر، 2015.

 بلعزوز بن علي، نعاس مريم نجاة ، فعالية التنويع الاستثماري في إدارة مخاطر محفظة الأوراق المالية - دراسة قياسية لحالة بورصة الجزائر (2011-2016) ، مجلة رؤى اقتصادية ، الجزائر ، العدد 10 ، جوان 2016.

 حسين، عزيز صالح ،" التصميم المثالي للشبكات الجيوماتيكية الداعمة لمنظومة الإنذار المبكر للكوارث البيئية والطبيعية"، ندوة حول إدارة الكوارث وسلامة المباني في الدول العربية ،السعودية ، أفريل 2006 .

 حنفي ، عبد الغفار ، أساسيات الاستثمار في بورصة الأوراق المالية، الدار الجامعية الإسكندرية، 2005.

 سويسي ، هواري ، غالية مليك ، أثر التنويع الدولي على خصائص المحفظة المالية" دراسة ميدانية لمجموعة من الأسواق المالية خلال الفترة (2010 - 2013 )"، مجلة الباحث ، العدد 13 ، 2013 .

 عبد العزيز، شويش عبد الحميد، آسو بهاء، الدين قادر عمر، إدارة محفظة الأوراق المالية وفقا لإستراتيجية الشراء و الاحتفاظ، دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية، مجلة جامعة كركوك للعلوم الإدارية و الاقتصادية، المجلد 05، العدد 01، 2015.

 قط، سليم ، مفاضلة الاستثمار بين سوق الأوراق المالية المعاصرة وسوق الأوراق المالية الاسلامية – دراسة مقارنة- ، أطروحة دكتوراه، جامعة بسكرة ، 2015/2016.

 النجار، حنان إبراهيم ، آليات بناء مؤشرات سوق الأسهم الإسلامي ومتطلباته في أسواق المال العالمية، مداخلة في ملتقى الدولي الرابع عشر، المؤسسات المالية الإسلامية، كلية الشريعة والقانون ، الإمارات العربية المتحدة، 2005.

 Al-Najjar, Hanan Ibrahim, Mechanisms of Building Islamic Stock Market Indicators and Requirements in International Financial Markets, Intervention in the Fourteenth International Forum, Islamic Financial Institutions, College of Sharia and Law, United Arab Emirates, 2005.

 Aziz Saleh, "The Ideal Design of Geomatics Networks Supporting the Early Warning System for Environmental and Natural Disasters", Seminar on Disaster Management and Building Safety in the Arab Countries, Saudi Arabia, April 2006.

 Belazouz Ben Ali, Naas M.Nadjat, The Effectiveness of Investment Diversification in Stock Portfolio Risk Management - A Standard Study of the Case of the Algiers Stock Exchange (2011-2016), Economic Insights Magazine, Algeria, Issue 10, June 2016.

 Bendob, Ali, “Using GARCH Models to Predicate Shocks on Arab Stock Exchanges as a Crisis Management Mechanism”, Journal of Quantitative Studies, No. 01, Algeria, 2015.

 Cat, Salim, The Investment Comparison between the Contemporary Stock Market and the Islamic Stock Market - A Comparative Study -, PhD thesis, University of Biskra, 2015/2016.

 Hanafi, Abdel Ghaffar, The Basics of Investing in the Stock Exchange, University House Alexandria, 2005.

 Souissi, Houari, Ghalia Malik, The Impact of International Diversification on the Characteristics of the Financial Portfolio “A Field Study of a Group of Financial Markets During the Period (2010-2013)”, Al-Mutasher Journalist, Issue 13, 2013.

• AhmadAbu-Alkheil & All ; Dynamic co-integration and portfolio diversification of Islamic and conventional indices: Global evidence ; The Quarterly Review of Economics and Finance ; Volume 66, November 2017.

• Imen Dhaou ; Dynamic Correlations and Portfolio Optimization between Islamic and Conventional Equity Indexes:A Vine Copula-Based Approach ; World Academy of Science, Engineering and Technology International Journal of Economics and Management Engineering ; Vol:12, No:3, 2018.

• K.KanakaVardhini & T. Sitamahalakshmi ;A Review on Nature-based Swarm Intelligence Optimization Techniques and its Current Research Directions ; Indian Journal of Science and Technology, Vol 9(10) , March 2016.

• Kambiz F.Haqiqi and Tohid Kazemi,” Ant Colony Optimization Approach to Portfolio Optimization – A Lingo Companion”, International Journal of Trade, Economics and Finance, Vol. 3, No. 2, April 2012.

• Marco Dorigo ,Thomas Stûtzle , “Ant Colony Optimization” , A Bradford Book The MIT Press Cambridge, Massachusetts , London, England, 2004

• Mouna BoujelbèneAbbesaYousraTrichilli ; Islamic stock markets and potential diversification benefits ; Borsa Istanbul Review ; Volume 15, Issue 2, June 2015.

• Pierre DREYFUSS ; Global Optimization algorithms ; June 2012 ; ( consulté le :15/11/2016 : http://math.unice.fr/~dreyfuss/rapport_11-12_2.pdf ).

• Slimane Sefiane, Mohamed Benbouziane, “ A Meta-Heuristic Ant Colony Optimization Method to Portfolio Optimization”; International Journal of Financial Management; Volume 3 Issue 4 October 2013.

International Diversification Portfolio Optimization Using Ants Colony Algorithms Case of Dow Jones Islamic Market Indexes (DJIMI)

Abstract

Downloads

References