تحسين محفظة التنويع الدولي باستخدام خوارزميات مستعمرة النمل – حالة مؤشرات داو جونز الاسلامية

الحبيب  زواوي; مريم نجاة  نعاس

doi:10.34118/djei.v11i1.80

الحبيب زواوي جامعة غليزان
مريم نجاة نعاس جامعة غليزان

DOI: https://doi.org/10.34118/djei.v11i1.80

الكلمات المفتاحية: التنويع الدولي, المحفظة المثلى, العائد والمخاطرة, مؤشر داوجونز الاسلامي, خوارزمية مستعمرة النمل

الملخص

تهدف هذه الدراسة للمساعدة في اتخاذ القرارات الاستثمارية في الأسواق المالية الموافقة لمبادئ الشريعة الاسلامية، وذلك بتقدير المحفظة المثلى على أساس التنويع الدولي والمفاضلة بين المخاطرة والعائد لتعظيم الأرباح. حيث قمنا بصياغة محفظة استثمارية في شكلها الشعاعي باستخدام نموذج ماركويتز وذلك بالاعتماد على أوزان المخاطر والعوائد لكل فئة من فئات الأصول. وتمثل الأصول في هذه الحالة أوزان المخاطر والعوائد لمختلف مؤشرات داوجونز الاسلامية (DJIM) في البورصات العالمية لكل من دول قطر، عمان، تركيا، السعودية، البحرين، ماليزيا خلال الفترة 2008-2018 ،كما تم استخدام خوارزميات النمل كإحدى الطرق الميتاهوريستيكية الفعالة لتحسين صيغة ماركويتز للمفاضلة بين المخاطر والعوائد وتحقيق المحفظة المثلى واستخراج منحنى الكفاءة الحدودي لها باستخدام برنامج Python .

التنزيلات

بيانات التنزيل غير متوفرة بعد.

المراجع

. بن الضب، علي،" استخدام نماذج GARCH للتنبؤ بالصدمات في البورصات العربیة كآلیة لإدارة الأزمات" ، مجلة الدراسات الكمية ، عدد 01 ،الجزائر، 2015.

 بلعزوز بن علي، نعاس مريم نجاة ، فعالية التنويع الاستثماري في إدارة مخاطر محفظة الأوراق المالية - دراسة قياسية لحالة بورصة الجزائر (2011-2016) ، مجلة رؤى اقتصادية ، الجزائر ، العدد 10 ، جوان 2016.

 حسين، عزيز صالح ،" التصميم المثالي للشبكات الجيوماتيكية الداعمة لمنظومة الإنذار المبكر للكوارث البيئية والطبيعية"، ندوة حول إدارة الكوارث وسلامة المباني في الدول العربية ،السعودية ، أفريل 2006 .

 حنفي ، عبد الغفار ، أساسيات الاستثمار في بورصة الأوراق المالية، الدار الجامعية الإسكندرية، 2005.

 سويسي ، هواري ، غالية مليك ، أثر التنويع الدولي على خصائص المحفظة المالية" دراسة ميدانية لمجموعة من الأسواق المالية خلال الفترة (2010 - 2013 )"، مجلة الباحث ، العدد 13 ، 2013 .

 عبد العزيز، شويش عبد الحميد، آسو بهاء، الدين قادر عمر، إدارة محفظة الأوراق المالية وفقا لإستراتيجية الشراء و الاحتفاظ، دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية، مجلة جامعة كركوك للعلوم الإدارية و الاقتصادية، المجلد 05، العدد 01، 2015.

 قط، سليم ، مفاضلة الاستثمار بين سوق الأوراق المالية المعاصرة وسوق الأوراق المالية الاسلامية – دراسة مقارنة- ، أطروحة دكتوراه، جامعة بسكرة ، 2015/2016.

 النجار، حنان إبراهيم ، آليات بناء مؤشرات سوق الأسهم الإسلامي ومتطلباته في أسواق المال العالمية، مداخلة في ملتقى الدولي الرابع عشر، المؤسسات المالية الإسلامية، كلية الشريعة والقانون ، الإمارات العربية المتحدة، 2005.

 Al-Najjar, Hanan Ibrahim, Mechanisms of Building Islamic Stock Market Indicators and Requirements in International Financial Markets, Intervention in the Fourteenth International Forum, Islamic Financial Institutions, College of Sharia and Law, United Arab Emirates, 2005.

 Aziz Saleh, "The Ideal Design of Geomatics Networks Supporting the Early Warning System for Environmental and Natural Disasters", Seminar on Disaster Management and Building Safety in the Arab Countries, Saudi Arabia, April 2006.

 Belazouz Ben Ali, Naas M.Nadjat, The Effectiveness of Investment Diversification in Stock Portfolio Risk Management - A Standard Study of the Case of the Algiers Stock Exchange (2011-2016), Economic Insights Magazine, Algeria, Issue 10, June 2016.

 Bendob, Ali, “Using GARCH Models to Predicate Shocks on Arab Stock Exchanges as a Crisis Management Mechanism”, Journal of Quantitative Studies, No. 01, Algeria, 2015.

 Cat, Salim, The Investment Comparison between the Contemporary Stock Market and the Islamic Stock Market - A Comparative Study -, PhD thesis, University of Biskra, 2015/2016.

 Hanafi, Abdel Ghaffar, The Basics of Investing in the Stock Exchange, University House Alexandria, 2005.

 Souissi, Houari, Ghalia Malik, The Impact of International Diversification on the Characteristics of the Financial Portfolio “A Field Study of a Group of Financial Markets During the Period (2010-2013)”, Al-Mutasher Journalist, Issue 13, 2013.

• AhmadAbu-Alkheil & All ; Dynamic co-integration and portfolio diversification of Islamic and conventional indices: Global evidence ; The Quarterly Review of Economics and Finance ; Volume 66, November 2017.

• Imen Dhaou ; Dynamic Correlations and Portfolio Optimization between Islamic and Conventional Equity Indexes:A Vine Copula-Based Approach ; World Academy of Science, Engineering and Technology International Journal of Economics and Management Engineering ; Vol:12, No:3, 2018.

• K.KanakaVardhini & T. Sitamahalakshmi ;A Review on Nature-based Swarm Intelligence Optimization Techniques and its Current Research Directions ; Indian Journal of Science and Technology, Vol 9(10) , March 2016.

• Kambiz F.Haqiqi and Tohid Kazemi,” Ant Colony Optimization Approach to Portfolio Optimization – A Lingo Companion”, International Journal of Trade, Economics and Finance, Vol. 3, No. 2, April 2012.

• Marco Dorigo ,Thomas Stûtzle , “Ant Colony Optimization” , A Bradford Book The MIT Press Cambridge, Massachusetts , London, England, 2004

• Mouna BoujelbèneAbbesaYousraTrichilli ; Islamic stock markets and potential diversification benefits ; Borsa Istanbul Review ; Volume 15, Issue 2, June 2015.

• Pierre DREYFUSS ; Global Optimization algorithms ; June 2012 ; ( consulté le :15/11/2016 : http://math.unice.fr/~dreyfuss/rapport_11-12_2.pdf ).

• Slimane Sefiane, Mohamed Benbouziane, “ A Meta-Heuristic Ant Colony Optimization Method to Portfolio Optimization”; International Journal of Financial Management; Volume 3 Issue 4 October 2013.